Aspectos de la banca y el producto




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  1. Aspectos de la banca y el producto




    1. La banca

      1. Reseña Histórica

Muchas de las funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero y garantizar préstamos, así como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta la antigüedad. Los primeros bancos modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656) y el Banco de Inglaterra (1694).

Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca contemporánea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenían que devolvérselo si así les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que los depositantes querían recuperar era sólo una pequeña parte del total depositado. Así, podían prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de un instrumento negociable o pagaré y de la devolución del principal y de un interés. Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podían intercambiarse por oro pasaron a reemplazar a éste. Resulta evidente que el valor total de estos instrumentos financieros excedía el valor de oro que los respaldaba.

En la actualidad, el sistema bancario conserva dos características del sistema utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios exceden las reservas; esta característica permitió, en parte, el proceso de industrialización y sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento económico. En segundo lugar, los pasivos de los bancos (depósitos y dinero prestado) son más líquidos, —es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero en efectivo— que los activos (préstamos a terceros e inversiones) que aparecen en su balance. Esta característica permite que los consumidores, los empresarios y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, serían canceladas o diferidas. Sin embargo, esto puede provocar crisis de liquidez. Cuando los depositantes exigen en masa la devolución de sus depósitos (como ocurrió en España tras la intervención por parte del Banco de España del Banco Español de Crédito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser incapaz de responder a esta petición, por lo que se deberá declarar la suspensión de pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un banco entre en esta situación y pueda arrastrar tras él a todo el resto del sistema bancario.


      1. Cartera de productos

La banca en general cuenta con un sin número de productos y servicios ofrecidos a todos sus clientes, contando con la mejor tecnología necesaria para abastecer la gran demanda de estos.

Entre sus principales productos podemos mencionar:

  • Cuenta Corrientes

  • Cuenta de Ahorro

  • Tarjeta Rol Electrónico

  • Tarjeta de Débito

  • Tarjetas de Crédito

  • Crédito de Vehículo

  • Crédito de Vivienda

  • Crédito de Consumo

  • Crédito Comercial.

  • Garantías, Avales y Fianzas.

  • Cartas de Crédito.

Y sus servicios:

  • Pago de Servicios básicos.

  • Giros y Transferencias.

  • Banca Virtual.

  • Pago a Proveedores o Terceros.

  • Recaudaciones.

  • Citas de Embajada.

  • Pago del Bono de Desarrollo Humano.

  • Cajeros Automáticos.

En fin el sistema financiero se caracteriza por tener una amplia variedad de productos y servicios financieros, además de tener productos homogéneos.


      1. Macroentorno

        1. Entorno económico

PRODUCTO INTERNO BRUTO.

El crecimiento económico del Ecuador en el 2007 es de 3,5%, según el estimado provisional del Banco Central. El tamaño de la económica cerraría en cerca de US$44.400 millones.1



Los sectores de mayor importancia fueron el de explotación de minas y canteras cuya aportación al PIB fue de 22.7% en el 2006, el comercio al por mayor y menor, el sector de la construcción con un 12.0% y 9.3% respectivamente.



La demanda de vivienda se ha visto favorecida por la dolarización y la baja en las tasas de interés.


El sector de la construcción aporta cada vez más al Producto Interno Bruto (PIB) ecuatoriano. Se estima que el año anterior este segmento habría generado 2.319 millones de dólares del PIB, según las estadísticas del Banco Central del Ecuador. El Banco Central estima que la mayor parte de las actividades económicas van a acusar una desaceleración, siendo la principal excepción la construcción, que se prevé crezca 5,5%, en parte debido a las obras de infraestructura iniciadas en el 2006, entre ellas el aeropuerto de Quito, o que se iniciarían a principios del 2007, en particular varias obras en el sector hidroeléctrico.


Así mismo, la agricultura y la ganadería se recuperarían de la desaceleración que sufrieron como consecuencia de la actividad volcánica del Tungurahua.


El crudo ecuatoriano promedió US$ 51,11 por barril en el año 2006, mientras que en el 2007 se espera que esté alrededor de US$ 65.00, lo que representa un aumento de US$ 14 frente al precio en el año 2006. El alza en el precio del crudo ecuatoriano, que refleja la tendencia del mercado internacional, llegó a su pico a en el mes de Julio del 2007, y a partir de entonces ha tendido a bajar. El precio parecería haber alcanzado un nuevo rango dentro del que fluctúa; por lo que los expertos consideran improbable que retorne a los niveles anteriores.


Esta alza en el precio del petróleo significó un importante incremento en el valor del crudo de producción nacional, aunque una proporción importante del mismo se destinó al subsidio energético.


A pesar de ello, los ingresos del sector público crecieron en más de US$ 2.000 millones, y en el año 2006 fueron el 27,5% del tamaño de la economía. Si se contabilizaran los ingresos petroleros al valor del precio del crudo, y el subsidio se contabilizara por separado, como un gasto, el tamaño del sector público con relación al de la economía superaría el 30%.


Existe una tendencia a la reducción de las exportaciones, mientras que las importaciones han aumentado generando más salidas de divisas, el manejo de la balanza comercial es fundamental para la economía del Ecuador ya que no posee un ente emisor de moneda y se tendría problemas de escasez de divisas.


RIESGO PAÍS.

El índice EMBI (ligado a los precios de los bonos) determina la diferencia de rendimientos (“prima de riesgo”) entre los bonos ecuatorianos y los bonos del tesoro estadounidense con la misma fecha de vencimiento. El alza del índice puede representar un incremento en el costo del financiamiento externo para el sector privado aunque difícilmente en el cierre de líneas de crédito.



En la primera mitad del primer trimestre, el índice fue bastante volátil, en particular por la incertidumbre de los agentes financieros sobre la concreción del pago de los intereses de los bonos 2030. El EMBI promedió 786 puntos básicos durante el trimestre con una desviación estándar de 106 puntos.


INFLACION.

En los últimos doce meses del año 2006 la inflación acumulada ascendió a 2.87% anual, superior al 2.74% del año anterior: 2006 es otro año consecutivo en que la inflación ecuatoriana sigue de cerca de la inflación internacional. Actualmente la inflación acumulada es de 1.37% al mes de Agosto, Ecuador ha llevado un mayor control teniendo una inflación menor en lo que respecta al año pasado sin embargo su tendencia es al alza debido a que los últimos meses el ritmo de la economía es más acelerada.



Para los meses de Junio y Julio la inflación tubo una remontada debido a las especulaciones respecto a la escasez del gas y de insumos de primera necesidad. La mayor inflación registrada hasta el momento fue generada en el mes de Julio registrando un valor de 0.42% a diferencia de la deflación registrada en Abril que fue de -0.01% lo que se puede prever que la inflación acumulada pueda registrarse por debajo del 4%.



Analizando los sectores de la economía podemos obtener la contribución de cada división de consumo que originó la inflación registrada en el mes de Julio del 2007. En el cuadro se detalla la inflación anual, acumulada y el porcentaje de participación en las divisiones de consumo:



Se observa que la mayor inflación se dio en los Alimentos y bebidas no alcohólicas teniendo un inflación anual de 1.39% y esta misma representa el 53.85% de la inflación acumulada para el mes de Julio, otra división que muestra incremento en sus precios es el de Transporte cuya contribución fue de 0.37% y su participación es de 14.32% de la inflación.

Respecto al sector de consumo para el hogar se muestra que tiene una contribución de 0.19% de la inflación así mismo su participación en la inflación acumulada es de 7.49%.


Desde el punto de vista de bienes, se observa que la mayor contribución de la inflación está dada por los bienes transables, incluso puede decirse que quien predetermina la forma de la serie de la inflación son los bienes transables dependiendo del cambio existente en las variaciones de los precios de los bienes no transables.



Las variaciones representadas por la curva de los bienes transables muestran el comportamiento en general de la inflación mensual, esto se da a que las personas son más sensibles al cambio de los precios en los productos de mayor comercialización.



También podemos observar la inflación mensual en las principales ciudades del Ecuador. De acuerdo al gráfico se observa que la ciudad con mayor inflación es Ambato con 0.84%. En la Región Sierra la inflación mensual es de 0.56% que es mayor que la Región Costa 0.23% y la inflación mensual nacional que es de 0.42%.



Así mismo se puede observar la inflación Anual por ciudad en la que encontramos que la mayor inflación la tiene Loja con un 4.00%. Respecto a las regionales, en la Región Sierra se tiene una inflación acumulada de 2.79% mientras que en la costa 2.34%, obteniendo un inflación acumulada al mes de julio 2007 de 2.58%.




EMPLEO.

Se observa que a diciembre del 2006 se tiene una PEA de 4,378 mil personas de las cuales representan el 32.62% de la población. Así mismo el 30.70% de la población tenía un empleo pleno, de horario completo, sueldo de acuerdo a las tablas salariales y afiliación al Seguro Social. Esto significa 0.62 puntos porcentuales de la PEA menos que en diciembre 2005, cuando el 31,33% de la población tenía ese tipo de empleo.



En la tabla se observa la población económicamente activa por año y las tasas de desempleo y de subempleo.



En el gráfico a continuación se puede observar las tasas de subocupación y desocupación en las principales ciudades del Ecuador.



La mayor parte de la población se encuentra conglomerada en Guayaquil, Quito y Cuenca, por este motivo la mayor parte de la desocupación y subocupación se registran en dichas ciudades.


En los periodos actuales se ha estabilizado el desempleo en las ciudades antes mencionadas, en el mes de junio se registró un incremento de 8 puntos porcentuales en la desocupación sin embargo al siguiente mes decreció registrando un valor de 9.4%. Mientras que la subocupación en este último mes aumentó lo que hace pensar que parte de la PEA se traslado del estado de desocupación a subocupación.


PRECIO DEL PETRÓLEO.

Las proyecciones económicas del Ecuador para lo que resta del año presentan una estabilidad económica guiada principalmente por el constante incremento del precio del barril de petróleo y también los nuevos ingresos que pasarán a recibir por la reforma en la ley de hidrocarburos, los cuales representan aproximadamente según últimos dados del Ministerio de Finanzas alrededor de 1.093 millones de dólares.

A principios del año 2007 costaba el barril de crudo casi US$ 60 y actualmente se encuentra alrededor de US$ 80 lo que significa un alza del 31%. Una variedad de causas confluyen en este panorama frente al cual los expertos son pesimistas. El alza del precio del petróleo a nuevos récords se debe al retroceso de las reservas estadounidenses, una decepcionante alza de 500.000 barriles diarios por parte de la OPEP a partir de noviembre ante una sólida demanda global, sobre todo de Estados Unidos, China y la India, a los cuales se suman las operaciones de especuladores.


El huracán ‘Humberto’, que acaba de alcanzar Texas, explica en parte el retroceso de las reservas estadounidenses, pues recordó a las petroleras, refinerías y vecinos del Golfo de México que la temporada de huracanes estará en su clímax hasta principios de octubre, y estas zonas junto con Lousiana, son las principales áreas de extracción de gas y petróleo en ese país.


La debilidad del dólar es otro factor para que los productores mantengan los precios altos, ya que sus exportaciones se cobran en esa divisa. También esta el incremento de la demanda estadounidense, ya que el próximo año ese país aumentará su consumo a 21.100 millones de barriles diarios. Con una población que equivale al 6% mundial, ese país demanda una cuarta parte del petróleo disponible, y produce por sí misma solo 5,2 millones de barriles diarios, con lo que tres cuartas partes de su consumo son importados. Se estima que el precio del petróleo cierre este año en US$ 67 por barril.



Sin embargo, en lo que a perspectivas comerciales se refiere, la situación actual con nuestro principal socio comercial, los EE.UU. está en un nivel de expectativa. Con la salida de la OXY se detuvieron las negociaciones del Tratado de Libre Comercio, la renovación del status ATPDEA se encuentra en estudio pudiendo decir que las relaciones bilaterales con EE.UU., en el aspecto comercial demandan; con el fin de lograr la renovación del ATPDEA; un trabajo mancomunado del sector privado y del estamento político y diplomático del país; pues no podemos renunciar al derechos que en definitiva nos hemos ganado al participar de manera activa y con positivos resultados en la lucha contra el narcotráfico.



En los últimos años, el Ecuador se ha beneficiado de altos precios del petróleo, a tal punto que en el primer trimestre del 2007 las exportaciones petroleras representaron el 37% de todos los ingresos de la cuenta corriente. La exportación de petróleo crudo ha funcionado como fuente de financiamiento para cubrir el déficit no petrolero. Los ingresos externos se han vuelto aún más dependientes del petróleo, hasta llegar a una concentración (petróleo crudo/ exportaciones) del 47.8% en el primer trimestre del 2007. Al tomar en cuenta los derivados de petróleo, la concentración llega al 51.4%. La posibilidad de una caída de los precios o de la producción son claros riesgos para la sostenibilidad del financiamiento de la balanza de pagos, tal como se constata en este período de análisis con la caída de la producción estatal en -5.8% con relación al trimestre anterior.

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